О компании Teladoc Inc (TDOC-RM)
Отрасль: Технологии для здравоохранения
Сектор: Здравоохранение
Ссылка на официальный сайт: https://www.teladochealth.com
Описание бизнеса компании Teladoc Inc (TDOC-RM) от Reuters: Teladoc Health, Inc. предоставляет виртуальные медицинские услуги. Компания предоставляет виртуальный доступ к медицинской помощи с помощью портфеля услуг и решений, который включает в себя различные медицинские специальности, от несрочных эпизодических потребностей, таких как грипп и инфекции верхних дыхательных путей, до хронических, сложных заболеваний, таких как гипертония, рак и застойная сердечная недостаточность. Он предоставляет виртуальные медицинские услуги по принципу «бизнес-бизнес» (B2B) своим клиентам, включая работодателей, медицинские планы, больницы и системы здравоохранения, а также страховые и финансовые компании, оказывающие услуги в области здравоохранения по всему миру, и предоставляет услуги потребителям напрямую и через партнеров по каналам. Потребительские бренды Компании, в том числе Teladoc, Livongo, Advance Medical, Best Doctors, BetterHelp и HealthiestYou, предоставляют доступ к консультациям и решениям по целому ряду медицинских потребностей.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь
Teladoc Health или как говорит Кэти Вуд «подождите 5 лет».
Нашел подводные камни! Для тех, кто хочет разбираться в инвестициях — обязательно к прочтению!
Акции компании стоят сегодня 29$ за акцию, год назад стоили 110$ за акцию, а еще годом ранее 200$ за акцию. Пик же составлял 290$ за акцию.
290 и 29. Падение в 10 раз.
Teladoc Health, Inc., ранее известная как Teladoc, Inc. и Teladoc Medical Services — транснациональная компания, специализирующаяся на телемедицине и виртуальном здравоохранении, базируется в США. Основным продуктом являются услуги дистанционного здравоохранения, медицинские заключения, аналитика, а также услуги лицензируемой платформы. В частности, Teladoc Health использует программное обеспечение для телефонных и видеоконференций, а также мобильные приложения для предоставления удалённой медицинской помощи по требованию. Teladoc Health была основана в 2002 году и стала одной из крупнейших компаний в США в сфере телемедицины.
Давайте начнём с того, почему акции компании падают так сильно?
Компанию постигла та же участь, что и Netflix, Peloton, Zoom и других бенефициаров пандемии. Сильный взрыв спроса из-за коронавирусных ограничений, а потом переоценка инвесторами стоимости компании, так как мир вышел из пандемии и посещение обычных клиник вновь оказалось не такой уж и глупой идеей.
Выручка компании росла и до пандемии, но пандемия дала тот самый «boost», который позволил нарастить клиентов более быстрыми темпами. Да, после вакцинации населения и открытия предприятий — рост замедлился, но выручка всё еще растёт двузначными цифрами. А сама компания за период пандемии сильно укрепила свои позиции, т.е. отлично воспользовалась неожиданным «бустом».
Так почему же акции падают так долго и так глубоко? Только ли из-за снижения темпов роста?
Конкретно в текущем году, помимо снижения темпов роста, на котировки компании оказали эффект общая экономическая ситуация, а так же переоценка гудвилла от покупки компании Livongo в 2020г. Рассмотрим оба эффекта и подойдём к еще одному — СКРЫТОМУ эффекту:
Общая экономическая ситуация в мире оставляет желать лучшего. Инфляция в развитых экономиках перешла за двухзначные числа и центробанки перешли к жесткой борьбе с ней. И если в США ситуация уже начинает налаживаться, то будет ли побеждена инфляция(и какой ценой) в Евросоюзе и Великобритании — все еще под вопросом.
Высокие ставки или «дорогие деньги» приведут к снижению потребительского спроса и переходу в режим экономии среди населения. Что плохо для ЛЮБОГО бизнеса. Просто какой-то бизнес более к этому устойчив(как потребительские товары первичного спроса), а какой-то менее. Плюс очень много компаний-зомби(компаний с непосильной долговой нагрузкой), которых подорожавшие кредиты обанкротят. То есть снижается весь рынок, а с ним снижалась и акции Teladoc Health.
Как долго это будет продолжаться? Надо понимать, что рынок живёт ожиданиями и в сегодняшнюю цену заложены предстоящие отчеты хуже ожиданий на фоне замедления экономики. В следующем году пик ключевой ставки будет достигнут и рынок начнёт закладывать улучшение ситуации, а тогда и акции перейдут к росту. Мы уже на пороге того уникального года, когда нужно формировать долгосрочные позиции, так как после достижения потолка ключевой ставки — рынок перейдёт к росту.
Переоценка гудвилла от покупки компании Livongo стоила для Teladoc Health 9,6 млрд активов в виде убытка в первом и втором кварталах 2022г.
Что такое гудвилл? А еще ведь есть СКРЫТЫЙ ЭФФЕКТ
Источник: https://t.me/investassistance/1085
АНАЛИТИКИ ГОТОВЯТСЯ К ВЫХОДУ ИЗ $TDOC TELADOC, ТАК КАК АКЦИИ УПАЛИ НА 46%
Аналитики с Уолл-стрит опубликовали ряд понижений рейтингов Teladoc после падения акций на 46% после публикации отчета.
Вот несколько из них.
Guggenheim понизил рейтинг до «по рынку»
По словам Guggenheim, неожиданное сокращение прогнозов по доходам снизило доверие к Teladoc. Аналитик Сэнди Дрейпер понизил рейтинг Teladoc до «по рынку» с «покупать», заявив в примечании, что предыдущий рейтинг Teladoc на покупку был основан на прогнозах роста выручки от 25% до 30% до 2024 года, а также увеличения годовой маржи более чем на 100 базисных пунктов за это время.
“Мы больше не думаем, что TDOC сможет выполнить наши первоначальные прогнозы прибыли и убытка”, — написал Дрейпер. “Учитывая множество движущихся частей и неопределенность в отношении долгосрочных темпов роста выручки и рентабельности по EBITDA, мы предпочитаем оставаться в стороне, пока не увидим лучшее исполнение долгосрочной стратегии”.
Компания Guggenheim отменила целевую цену Teladoc в $96 за акцию.
Credit Suisse понизил рейтинг до «по рынку»
Инвестиционная фирма понизила рейтинг Teladoc до «по рынку» с «лучше рынка», заявив, что аналитики менее уверены в способности Teladoc поддерживать рост, поскольку она сталкивается с проблемами в своем бизнесе в области психического здоровья и хронических заболеваний.
“Несмотря на пересмотр прогноза на 2022 год, TDOC по-прежнему уверена в своей стратегии”, — написал аналитик Эй Джей Райс. “Тем не менее, мы предпочитаем отойти в сторону после последних результатов и неопределенности на рынке с понижением рейтинга до «по рынку»”.
Credit Suisse понизил целевую цену Teladoc до $35 со $114.
Wells Fargo понижает рейтинг до «по рынку»
По словам Wells Fargo, Teladoc придется определить, как она будет дифференцировать свой бизнес после “слабой” прибыли в первом квартале. Аналитики понизили рейтинг Teladoc до «по рынку» с «лучше рынка» на фоне результатов о доходах компании, которые внесли “значительную неопределенность” в прогноз выручки.
“До тех пор, пока проблемы конкуренции не отступят или компания не сможет более четко определить области устойчивой дифференциации, мы считаем, что трудно обосновать существенное превосходство”, — сказали они.
Wells Fargo снизил свою целевую цену на Teladoc до $40 за акцию со $104.
Citi понизил рейтинг до «по рынку»
По данным Citi, результаты Teladoc за первый квартал выявили ”трещины» в медицинской компании. Аналитики понизили рейтинг Teladoc до «по рынку / высокого риска» с «покупать / высокий риск», заявив в заметке, что конкуренты оказывают давление на бизнес Teladoc в области психического здоровья и ухода за хроническими заболеваниями.
“Мы сомневаемся, что в ближайшее время мы увидим, что встречные ветры, вызванные конкуренцией, ослабнут”, — написал Дэниел Гросслайт. “Это позволит удерживать цену акций TDOC в узком диапазоне в течение следующих двенадцати месяцев”.
Citi снизил свою целевую цену на акции до $43 со $115.
JPMorgan понизил рейтинг до «по рынку»
Аналитики понизили рейтинг Teladoc после «крайне разочаровывающих» рекомендаций в последнем отчете о доходах по сравнению с предыдущим отчетом.
“В то время как мы по-прежнему верим в долгосрочные возможности, связанные с расширением использования услуг виртуального ухода, и в силу всеобъемлющей платформы компании, с широтой и глубиной возможностей, значительно превосходящих аналогичные, мы ожидаем, что акции станут показательной историей в ближайшей перспективе”, — сказала Лиза К. Джилл написала.
“Компании нужно будет доказать, что она может оправдать пересмотренные ожидания, и мы ожидаем каких-либо дополнительных изменений в отношении влияния на долгосрочные перспективы”, — сказал Гилл.
JPMorgan также снизил свою целевую цену более чем наполовину до $53 за акцию со $125.
Teladoc Health отчитался за 3 месяца 2022 года
Убыток Teladoc Health по GAAP за 3 месяца 2022 года составил $6,675 млрд, увеличившись в 33,4 раза по сравнению с $0,2 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 24,6% до $565,35 млн против $453,675 млн годом ранее.
СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ TELADOC ПОСЛЕ РАСПРОДАЖИ НА ФОНЕ ОПАСЕНИЙ ПО ПОВОДУ ЗАМЕДЛЕНИЯ РОСТА И КОНКУРЕНЦИИ? — Дулан Локувитана
Акции телездравоохранения находятся в стадии распродажи. Акции группы компаний, чьи оценки взлетели до небес во время пандемии, рухнули. Teladoc Health $TDOC потеряла почти три четверти стоимости за последние двенадцать месяцев. после двукратного роста всего за год после сбоя в системе здравоохранения , связанного с пандемией, в феврале 2020 года .
Воодушевленные правилами экстренного возмещения расходов на COVID на уровне штата и на федеральном уровне, пациенты, опасающиеся вируса, выбрали телемедицину на фоне правил социального дистанцирования. Согласно анализу KFF и Epic Research , в течение первых шести месяцев пандемии до 13% всех амбулаторных посещений в США осуществлялись с помощью телемедицины.
Всплеск спроса привел к резкому увеличению доходов отрасли. Teladoc более чем удвоила свою выручку в третьем квартале 2020 года по сравнению с прошлым годом, а Amwell $AMWL зафиксировала рост выручки примерно на 94% в годовом исчислении за этот квартал. Рост в Teladoc сохранялся до тех пор, пока рост не упал до ~81% в годовом исчислении в третьем квартале 2021 года.
Тем временем законодатели настаивают на расширении льгот в период пандемии для отрасли, поскольку срок действия правил экстренного возмещения расходов на COVID-19 на уровне штата и федеральном уровне истекает. В начале этой недели сенаторы США Кэтрин Кортес Масто (штат Невада) и Тодд Янг (штат Индиана) представили законопроект о продлении платежей за телемедицину для участников программы Medicare. Эта новость отправила акции поставщиков услуг телемедицины в плюс.
В условиях растущей конкуренции попутный ветер в отрасли может привести к росту акций Teladoc в течение следующего десятилетия, только если компания сможет повысить свою прибыльность, заявил на этой неделе участник Seeking Alpha Джонатан Вебер. «Поскольку это не гарантировано, я лично хочу пока оставаться в стороне», — добавил он, рекомендовав акции «Держать».